Pensioenfonds Zorg en Welzijn (PFZW) is in omvang het tweede pensioenfonds van Nederland. Ruim drie miljoen mensen bouw(d)en er pensioen op, of ontvangen nu hun pensioen. Hoe zorgt PFZW ervoor dat de beleggingen voldoende rendement opleveren? Hoe kunnen de pensioenen nu en in de verre toekomst worden uitbetaald? En waar belegt PFZW in en ook: waarin juist niet. We zoeken Peter Ferket op, bestuurslid PFZW en lid van de Commissie Beleggingen.

“Laat ik beginnen om te zeggen dat we altijd voor de lange termijn beleggen”, zegt Peter Ferket (foto rechts). “Meiden en jongens die op hun twintigste in zorg en welzijn gaan werken, ontvangen pas over iets minder dan vijftig jaar pensioen en leven misschien wel tot ze 100 jaar zijn. Vandaar die langetermijnblik. Iedereen weet: beleggen geeft risico’s, je kunt ook geld verliezen op de beurzen. Kijk maar wat er gebeurde de afgelopen weken. Daarom beleggen we met zo min mogelijk risico. Zo beleggen we in veel verschillende sectoren en beleggingscategorieën.”

260 miljard

Ferket somt een uitgebreide lijst op van de categorieën waarin PFZW belegt. “We beleggen bijvoorbeeld in staatsobligaties, beursgenoteerde aandelen, infrastructuur, vastgoed, hypotheken. Bij vastgoed bijvoorbeeld zitten we in woningen, kantoren, winkelpanden, distributiecentra. Dus niet alle eieren in één mandje. We spreiden onze beleggingen, ook dat zorgt weer voor minder risico en dus een goed rendement.”

“Als je kijkt naar het totaal beheerd pensioenvermogen van PFZW, dan zit dat rond de 260 miljard euro. Dat is natuurlijk enorm veel geld en dat zorgt ervoor dat we niet plotseling van links naar rechts kunnen koersen. Dat willen we ook niet, want we willen op de lange termijn een goed rendement halen en dat lukt als pensioenfonds het beste door niet te reageren op dagkoersen, maar door geld voor de lange termijn te beleggen. We hebben sinds de start van het pensioenfonds in 1971 gemiddeld 7,5% rendement per jaar gemaakt, wat behoorlijk meer is dan het op een spaarrekening had opgeleverd. Dat maakt ook dat we de pensioenen kunnen uitbetalen tot in de verre toekomst. Mensen denken soms dat hun pensioen wordt betaald vanuit de pensioenpremie die zij met hun werkgever betalen. Maar driekwart van de pensioenen wordt uitbetaald met het rendement dat we behalen op de beleggingen. Beleggen voor een betaalbaar pensioen is dus noodzakelijk.”

Tabak en gokken

Ferket zegt dat PFZW alleen belegt in ondernemingen die voldoen aan hun minimum duurzaamheidsnormen. “Dus beleggen we bijvoorbeeld niet in tabaksfabrikanten, de gokindustrie en bedrijven die mensenrechten of het milieu op een grove manier schenden. Deze beslissingen zijn mede gebaseerd op de voorkeuren van onze deelnemers.”

Noem je het milieu, dan heb je het al snel over de energietransitie. “We kijken wat die energietransitie betekent voor de risico’s op beleggingen die we al hebben en wat die betekent voor mogelijk nieuwe beleggingen. En met die blik ga je kijken wat je wel of niet gaat doen. We willen bijvoorbeeld graag beleggen in olie- en gasbedrijven die meegaan in die transitie. Helaas bleken van de honderden olie- en gasbedrijven waar we eerder in belegden, er slechts zeven voldoende tempo te maken om de klimaatdoelen uit het Klimaatakkoord van Parijs te halen. Dus alleen in die zeven olie- en gasbedrijven beleggen we nog. Sinds kort beleggen we wel in Carbon Collectors, een Nederlands bedrijf dat nieuwe technologieën ontwikkelt voor het verzamelen, vervoeren en opslaan van CO2. Dus we verschuiven het geld steeds meer naar beleggingen die bijdragen aan een wereld met minder CO2-uitstoot. Tegelijk blijft het altijd onze prioriteit om met die beleggingen voldoende rendement te halen voor een koopkrachtig pensioen.”

Winnaars uit China

Ferket vervolgt: “Zoiets hebben we al eerder gezien in de auto-industrie. Elektrische auto’s kwamen op en de Europese auto-industrie was niet snel met het inspringen op die ontwikkeling en wat bleek? De grote winnaars op dat terrein kwamen uit China waar ze juist wel snel hadden ingezet op deze energietransitie. Dus vanuit een risico- én rendementsbril kijken we daarnaar. Sinds vorig jaar beleggen we meer in bedrijven in Nederland en Europa die kunnen bijdragen aan het versnellen van de energietransitie. Op die manier streven we ernaar om te beleggen in bedrijven die naast een goed financieel rendement ook bijdragen aan een betere wereld.”

Zorgwoningen

“Al eerder spraken we over deelnemersvoorkeuren. En daaruit blijkt dat zorg- en welzijnsmedewerkers het heel erg waarderen als er wordt belegd in bedrijven of organisaties in de sector zorg en welzijn. We moeten daar wel echt op zoek naar beleggingen die niet alleen een bijdrage leveren aan verbetering van de zorg, maar waarmee we ook voldoende rendement behalen voor een goed pensioen. We hebben vorig jaar wel besloten om via onze uitvoeringsorganisatie PGGM méér te beleggingen in de sector zorg en welzijn in Nederland. Wat we graag doen, is beleggen in bedrijven die een bewezen product in de markt hebben gezet en vervolgens willen opschalen, de zogenoemde scale-ups. Denk vooral aan bedrijven die de zorg betaalbaar willen houden en personeelstekorten niet nog hoger laten worden, die genieten onze voorkeur. Een voorbeeld daarvan is Momo Medical, een bedrijf dat met slimme technologie, zoals bedsensoren, de zorgcapaciteit in verpleeghuizen vergroot.”

“We beleggen ook in zorgwoningen door het hele land”, besluit Ferket. “Dat is een onderwerp dat dicht bij onze deelnemers staat en ook daar beleggen we in met het idee dat zorgbehoevenden een fijne plek hebben om te wonen en zorg te ontvangen en waar de zorgprofessionals die bij ons pensioen opbouwen prettig kunnen werken en waar we dus ook nog een mooi rendement mee maken waar we de pensioenen mee uit kunnen betalen. Daarmee slaan we drie vliegen in één klap!”

Het PFZW-bestuur is eindverantwoordelijk voor het pensioenfonds en de uitvoering van de pensioenregeling. Het bestuur bestaat uit afgevaardigden vanuit werkgevers- en werknemersorganisaties, de zogenaamde sociale partners. Ook FBZ heeft een zetel in het bestuur. Vertegenwoordiger vanuit FBZ is Kim Haasbroek. Peter Ferket vertegenwoordigt Sociaal Werk Nederland. Beiden zijn lid van de Commissie Beleggingen.